湛山寺位于太平山東麓，中國近代興建的最后一批佛教名剎之一。1931年夏，南京國民政府交通部長葉恭綽（解放后任全國政協(xié)委員，中國畫院院長）和佛學(xué)家周叔迦等來青島避暑，見到道教盛行，佛寺罕見，決定募捐在青島建造寺廟。工程自1934年4月開工， 1945年全部竣工，歷經(jīng)5期。湛山寺坐北向南，是一座五進(jìn)院落。依地勢北高南低，拾階而上，第一進(jìn)為山門。山門外臺階右側(cè)有放生池，小橋石欄，風(fēng)景頗秀。山門前一對石獅為明代遺物，正門橫匾“湛山寺”。第二進(jìn)為天王殿，供奉彌勒菩薩。第三進(jìn)為大雄寶殿，是全寺主殿，供奉佛教創(chuàng)始人釋迦牟尼、文殊菩薩、普賢菩薩。第四進(jìn)為三圣殿，門上有“海印遺風(fēng)”匾額，是為紀(jì)念明末高僧憨山大師。殿內(nèi)供阿彌陀佛、觀世音菩薩、大勢至菩薩。第五進(jìn)為藏經(jīng)樓。寺內(nèi)佛像皆為杭州陸啟塑造，多姿多態(tài)，栩栩如生。寺院東南側(cè)山丘上建有7級浮屠，名“藥師琉璃光如來寶塔”，常稱“藥師塔”。  湛山寺三面依山，南眺大海，周圍風(fēng)光秀麗。夏季綠陰匝地，海風(fēng)習(xí)習(xí)；秋季霜葉如染，是賞秋佳地。著名作家郁達(dá)夫曾贊為“湛山一角夏如秋�！�20～30年代，湛山周圍曾一度成為中外富紳咸集之避暑頤養(yǎng)區(qū)。山南曾辟有高爾夫球場，海邊曾辟湛山海水浴場（第四海水浴場）。30年代初湛山寺的開光、佛學(xué)會、佛教學(xué)校的開辦及湛山廟會的興盛曾一度帶動形成青島的宗教旅游。文化大革命中，湛山寺遭嚴(yán)重破壞，現(xiàn)已修整對外開放，成為青島宗教旅游產(chǎn)品的重要組成內(nèi)容之一。1982年，青島市人民政府將湛山寺列為市級重點(diǎn)文物保護(hù)單位。