美國證券交易委員會披露審查辦公室

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解釋性建議

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披露審查辦公室，EDGAR支持

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表格N-1A （開放式管理投資公司注冊表）

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表格N-2 （封閉式管理投資公司注冊聲明）

表格N-3 （組織為管理投資公司的獨立賬戶注冊說明）

表格N-4 （以單位投資信托組織的獨立賬戶注冊表）

表格N-6 （單獨投資信托組織的單獨賬戶登記表提供可變壽險保單）

表格N-8A （根據(jù)1940年投資公司法第8（a）節(jié)提交的注冊通知）

表格N-8F （注冊某些注冊投資公司的申請）

表格N-14 （投資公司和商業(yè)發(fā)展公司在企業(yè)合并交易中發(fā)行的證券登記表）

N-54A表格（1940年投資公司法案第55-65節(jié)選舉通知）

表格N-54C （取消選舉的通知受1940年投資公司法第55-65節(jié)的限制）

表格N-CSR （注冊管理投資公司的注冊股東報告）

N-MFP表（貨幣市場基金投資組合控股月度表）

有關N-MFP表格的常見問題，請參閱：N-MFP FAQ 1，N-MFP FAQ 2，N-MFP FAQ 3 和N-MFP FAQ 4 。

N-PX表格（注冊管理投資公司代理投票記錄年報）

NQ表格（注冊管理投資公司投資組合控股季度表）

N-SAR表格（注冊投資公司的半年度報告）

其他查詢

系列授權（例如，系列6,7,63,65,66）

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表格13H

表格13D / 13G

公司財務，兼并和收購部門

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一般聯(lián)系信息

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股權投資先行組織者

商業(yè)天使機構風險資本投資銀行家首次公開募股使用權益的工具投資者WHO SHOULD DEVELOP THE商業(yè)計劃？

我遵循什么格式？

業(yè)務計劃大綱（一般）業(yè)務計劃大綱（詳細）高級經(jīng)理總結得到關于計劃的反饋修改計劃商業(yè)計劃指南修訂如何使用你的商業(yè)計劃如何創(chuàng)造機會分發(fā)你的計劃計劃的內(nèi)在價值總結股票投資先行組織者在第2章中，我們給出了融資的一般路線圖，并討論了相對論。不同股票市場的規(guī)模。在這一章中，我們提供更詳細的信息。關于如何找到和接近各種類型的股票投資者，他們是否是商業(yè)天使、機構風險投資公司或投資銀行家還提供有關如何制定適當業(yè)務計劃的信息。

不管你選擇哪種形式的股權融資，你仍然會需要一個好的商業(yè)計劃。許多文件被稱為“商業(yè)計劃”，但大多數(shù)僅以名義列出帳單。我們在這一章結束時的基本計劃是與400多家小企業(yè)一起使用。方法經(jīng)常被評為商業(yè)計劃的前20%名投資者。請注意提綱:包括商業(yè)計劃本章意在使用后atpaward咨詢ATP建議準備指南如果你正在準備一份商業(yè)計劃包括ATP建議。尋找股權投資者業(yè)務文檔的類型投資者計劃商業(yè)天使風險資本投資銀行家觀眾范圍商業(yè)計劃書演示章本章旨在擴大和加強初步計劃開發(fā)ATP的建議一個穩(wěn)健的經(jīng)營計劃的一部分兩者均可使用內(nèi)部和外部的應用.商業(yè)天使找到你的翅膀：如何找到私人投資者，以資助你的企業(yè)，由杰拉爾德A. Benjamin和喬爾John Wiley和Margulis。電話：（800）225-59***

誰應該接近商業(yè)天使？

正如我們在前面的章節(jié)中提到的，創(chuàng)業(yè)有三種類型公司：生活方式公司、基金公司和高潛力企業(yè)。任何一個實體都可以從接近商業(yè)天使中獲益公司可能會去找天使借錢，而基金公司或者高風險企業(yè)可能會成為早期股權投資的天使。如果需要相對少量的資金（定義為以下數(shù)額）500000美元），一個企業(yè)家最好通過接近一個商業(yè)天使來服務。你覺得生意天使怎么樣？

商業(yè)天使投資自己有錢，往往保護自己免受困境公司的彈幕。中介機構經(jīng)常用作過濾器與銀行或風險投資公司不同，商業(yè)天使不公布他們的地址和電話號碼。投資不是商業(yè)天使的主要活動，而是Angels會尋求投資機會。他們自己或通過中介充當緩沖和過***

根據(jù)William Wetzel在1984進行的一項研究中，最常見的推薦的來源是朋友、商業(yè)伙伴或積極的個人搜索。其他較少使用的來源包括投資銀行家、商業(yè)經(jīng)紀人、商業(yè)廣告、銀行家、律師和會計師。你怎么找到天使的？

在離家50英里的范圍內(nèi)看離家近的地方與你的同事聯(lián)系，問問你的會計師、律師、醫(yī)生或其他成功人士。他們認為可能投資于初創(chuàng)企業(yè)的企業(yè)家訪問或致電這些潛在的投資者，并與您的業(yè)務計劃，也可能成為計算機匹配服務的成員，并參加風險投資資本俱樂部會議。

麻省理工學院的技術資本網(wǎng)絡

麻省理工學院的技術資本網(wǎng)絡是一個充當中介的數(shù)據(jù)庫。在企業(yè)家和投資者之間。風險資本家和其他人的信息資金來源被輸入到一個數(shù)據(jù)庫，隨著數(shù)據(jù)的企業(yè)家，為至少一年的訂閱期。每一次新的用戶時，是否投資者或企業(yè)家，運行是通過整個數(shù)據(jù)庫來尋找匹配。在尋求資金的企業(yè)家和尋求可行替代方案的投資者之間。事先篩選出來，避免重復配對。

比賽是針對每個參賽者的個人資料進行的。對投資者和企業(yè)家來說，企業(yè)家也必須提供一份執(zhí)行摘要從他們的商業(yè)計劃和一頁財務。當找到一個匹配，一般材料描述企業(yè)家和機會被郵寄到匹配的資本來源。來源（s）表示進一步的利益，每一方的名稱都提供給其他的，剩下的就是安排會議和跟進。服務就是王牌網(wǎng)。自1990以來，技術資本網(wǎng)絡一直在麻省理工學院，本質(zhì)上，它是一個移植版本的風險資本網(wǎng)絡的中心。新罕布什爾大學的風險研究。目前的數(shù)據(jù)庫包含大約250個名字，每個人有兩個企業(yè)家的比例投資者。這個網(wǎng)絡的資金是通過收費和贊助商來完成的。企業(yè)家每年的費用是300美元，私人投資者每年350美元，以及專業(yè)投資者（包括公司和風險投資基金）每年700美元。贊助商包括數(shù)字設備公司（主要贊助商）和馬薩諸塞州聯(lián)邦。風險投資俱樂部商業(yè)天使社區(qū)在全國其他地方有很大的不同。例如，紐約州可以了解非正式企業(yè)的會議與任何地方商會聯(lián)系的資本團體。然而，各州與天使社區(qū)之間缺乏正式的關系。方法是需要了解你所在地區(qū)是否有風險投資俱樂部，請聯(lián)系全國風險資本協(xié)會。風險投資俱樂部往往滿足按月邀請兩到四的企業(yè)家有興趣提高錢來，并在早餐時向小組做15分鐘的演示。受眾往往包括許多服務提供商，但有足夠的商業(yè)天使。應該讓你開始在當?shù)芈?lián)網(wǎng)的過程。天使是如何賺錢的？

投資不是商業(yè)天使的全職工作，所以天使市場。往往比專業(yè)風險投資（VC）市場要復雜得多。盡管如此，商業(yè)天使們?nèi)栽趯ふ翌愃频耐顿Y回報率。時尚界對VC社區(qū)，Angels的條款和條件往往比較寬松。比那些機構風險資本家。股票投資者機構風險投資共同體國家風險資本協(xié)會（nasbic）（703）351-5267。

被選擇時聯(lián)系制度投資者，聯(lián)系那些風險投資公司投資于你的地理區(qū)域行業(yè)發(fā)展階段美國大約有1000家機構投資公司。其中一些是伙伴關系，另一些則隸屬于大公司，還有。別人都隸屬于政府（小投資公司和msbic少數(shù)小企業(yè)投資公司）。這些基金通常由專業(yè)決策人員組成。關于其他人的投資在高企的企業(yè)中的投資他們所投資的資金通常來自養(yǎng)老基金、公司和保險公司，正是因為這個原因，才有了最專業(yè)的風險投資。資本基金更傾向于進入第二階段融資，而不是以前。如何看待風險投資界風險資本家是全職的專業(yè)，使他們的行蹤家喻戶曉。然而，與其接近風險資本家，最好還是做一個自我介紹；同時，確保你有一個現(xiàn)成的堅實的商業(yè)計劃。分發(fā)風險投資家的主要來源是普拉特的風險投資指南。這個來源每年更新一次，在參考資料中找到。在大多數(shù)圖書館，普拉特的指南列出了技術、服務領域的投資者。興趣和地理位置。你會發(fā)現(xiàn)姓名、地址、傳真和電話。適當?shù)穆?lián)系人數(shù)目，以及關于投資水平的信息他們所做的，他們希望看到的金融種類，以及它們是否是目前正在進行投資。程序與文檔普拉特創(chuàng)業(yè)指南丹尼爾主編的《資本》高風險企業(yè)和基金公司可能會發(fā)現(xiàn)私募融資是一種很好的融資選擇。讓聯(lián)邦政府的準司法行政機構以及在每個state.sec-regulated SEC的對口單位融資方式是復雜的，因此最好由生活方式公司避免。關于這個話題的討論很好，你可能會拿起一本企業(yè)家的引導上市，James B.Arkebauer。要了解私人配售，需要了解其中的一些證券交易委員會的立法背景根據(jù)1933《證券交易法》于1934訂立。該法的目的是成立一個實體，防止欺詐的銷售行為，監(jiān)督證券登記，規(guī)管場外證券。市場.紐約證券交易所（NYSE），美國證券交易所（美國證券交易所），全美證券交易商協(xié)會自動報價系統(tǒng)（納斯達克）以及場外交易市場都是受監(jiān)管的。證券交易委員會和它的區(qū)域辦事處法案要求出售證券時，信息必須公平公開公司在許多方面都遵守，包括精心制作和昂貴的注冊。過程中，一個文件的制備稱為招股說明書，并通過保險人一旦被保險人可能泄露的其他信息的限制簽署.由于許多小公司無法參與昂貴的開支。新股發(fā)行程序，新立法，《小企業(yè)投資激勵法》1980通過，其中一項法律結果是，在1982，美國證券交易委員會實施了該法案�；砻夂喎QD，簡稱D。對小企業(yè)的影響，在Arkebauer的書中描述的。1988，還其他修訂也得到實施，使小企業(yè)更容易參與股本籌資。這里要提到的一個重要警告是國家有自己的法律，被稱為“藍天”法律也影響到出售證券。意識到兩者都有州和聯(lián)邦法規(guī)以及注冊每個進程。建議你咨詢的公司律師專攻證券交易委員會引導你通過這個過程。條例D闡明了法案中所規(guī)定的對證券交易委員會條例的豁免。33，為私募提供了基礎，有六條規(guī)則構成。D條例：第501條定義和術語規(guī)則502條件、限制和信息要求第503條通知要求規(guī)則504通過證券買賣籌集資金達100萬美元規(guī)則505通過證券買賣籌集資金1美元500萬美元規(guī)則506通過證券銷售籌集資金超過500萬美元對于這些規(guī)則的詳細描述，你不妨讀一讀Arkebauer的登記和聯(lián)系區(qū)域或國家SEC登記信息辦公室私募（監(jiān)管D）和其他SEC豁免的程序。也可能要求索取一本小冊子，叫做問答：小企業(yè)和證券交易委員會，從你的區(qū)域SEC辦公室聯(lián)系12區(qū)域的***

股票投資者另外，一定要聯(lián)系相應的機構確定備案費。以及州政府為私人配售而制定的規(guī)章制度。這樣的信息是國家地址和電話目錄號碼，你可以在圖書館的大多數(shù)圖書館找到，它列出了電話號碼。許多國家機構的***

這里有幾個州的聯(lián)系名單。

亞利桑那州亞利桑那州公共事業(yè)委員會

1300·華盛頓菲尼克斯AZ 8***

（602）542-***

加利福尼亞百貨公司

3700威爾夏大道，第六樓。洛杉磯CA 9***

（213）736-***

科羅拉多州科羅拉多證券部

1580林肯，420號套房丹佛科羅拉多8***

（303）894-***

馬薩諸塞州馬薩諸塞州證券部

1701房間阿什伯頓的地方之一波士頓，馬0***

俄亥俄州俄亥俄證券部

77 S.高圣，第二十二層哥倫布，哦43266-***

（614）644-***