一．合作基礎(chǔ)：

為了使企業(yè)實現(xiàn)一體化，市場化的實時銷售，實現(xiàn)產(chǎn)，運，銷全面銜接，就需要產(chǎn)品具有極大的靈活性，需要一種能夠連續(xù)訂立合同、連續(xù)銷售的制度。

渤海商品交易所（以下統(tǒng)一簡稱渤商所）“現(xiàn)貨連續(xù)交易制度”、“廠庫交割制度”、“中間倉補充交割制度” 使得企業(yè)可以在每個交易日進行合約訂立和貨物交割并且允許企業(yè)直接從廠庫交貨，完全符合企業(yè)貿(mào)易靈活發(fā)展的需求。

渤商所是由天津市人民政府貫徹黨中央、國務(wù)院“金融創(chuàng)新改革先行先試”政策發(fā)起成立的，全國第一家創(chuàng)新型現(xiàn)貨交易所（國內(nèi)唯一由直轄市政府發(fā)起的渤商所，批文參見津政辦涵[2009]6號），也是國內(nèi)唯一設(shè)立監(jiān)管委員會、受政府直接監(jiān)管的商品交易所（批文參加津政發(fā)[2009]32號）。渤商所的功能定位是服務(wù)實體經(jīng)濟，促進大宗商品流通。

渤商所的現(xiàn)貨連續(xù)交易平臺是一個透明的交易平臺，交易信息公開發(fā)布，“每日交割申報制度”允許交易商交易日的16：00—16：15提出交割申報，交割配對成功的進入交割流程，交割申報未能配對成功的獲得延期交割補償金用于彌補資金占用，運輸、倉儲等貿(mào)易成本“延期交割補償制度”是指在每一交易日交割申報時段，提出交割申報但未獲得交割配對的買方（賣方）向在該交易日持有該商品電子交易合同所有未提出交割申報的賣房（買方）收取補償金；渤商所自2009年12月份開業(yè)以來因為交易制度的先進性實現(xiàn)了跨越式的發(fā)展，截止至2011年6月份，累計成交量超過2億噸，累計成交金額突破4500億元，受到了政府各級部門的好評。各級領(lǐng)導(dǎo)部門紛紛來渤商所考察和指導(dǎo)工作（照片參見附件1—附件7）。

二．合作目標(biāo)：

內(nèi)蒙古滿世煤炭集團（以下簡稱“滿世集團”）利用渤商所現(xiàn)貨連續(xù)交易制度推出原煤交易品種之后，交易商通過渤商所交易平臺可以直接與滿世集團完成原煤貿(mào)易價格撮合和合同簽訂的過程，制定交割倉庫可充分利“廠庫交割制度”直接讓買方到廠庫完成貨物交割；另外還可以根據(jù)企業(yè)實際銷售情況，在滿世集團原煤主要銷售地的合作堆場設(shè)為滿世集團指定交割倉庫。這樣滿世集團的原煤交易品種的推出能夠?qū)崿F(xiàn)在不改變企業(yè)現(xiàn)有銷售體系的前提下增加銷售收入、獲得交易手續(xù)費分成并提升企業(yè)品牌、靈活運用“延期交割補償制度”獲得延期交割補償金、享受優(yōu)惠是稅收政策、拓展銷售渠道、電子化銷售降低銷售成本、減少拖延款現(xiàn)象和壞賬現(xiàn)象等目標(biāo)。

1.增加銷售收入：

渤商所的平臺是完全市場化的貿(mào)易平臺，電子化交易突破現(xiàn)貨貿(mào)易的地域限制，只要有網(wǎng)絡(luò)，無論何地的交易商都可以在渤商所交易平臺上進行交易，從而形成真正的“滿世原煤”現(xiàn)貨價格。同時，“滿世原煤”交割時數(shù)量、計量和質(zhì)量檢驗是以第三方檢驗結(jié)果為準(zhǔn)的，充分體現(xiàn)了“公開、公平、公正“的原則。

如果交割配對成功銀行分別凍結(jié)企業(yè)和買方20%的保證金。企業(yè)將用于交割“滿世原煤”《注冊倉單》或者《廠庫存貨憑證》按照《天津渤海商品交易所交割辦法》規(guī)定的時間提交給渤商所后，買方也必須將貨款劃轉(zhuǎn)到交易帳號內(nèi)。渤商所負(fù)責(zé)向企業(yè)撥款和向買方開具提貨單。如果買方未能及時劃轉(zhuǎn)貨款則構(gòu)成交割違約，企業(yè)將獲得全額貨款的20%的違約賠償金，結(jié)算全部為現(xiàn)金結(jié)算，無承兌匯票，這樣又可以減少貼息成本。

為了實現(xiàn)生產(chǎn)者與消費者對接，渤商所開戶門檻設(shè)定非常低，所以大量的“滿世原煤”消費企業(yè)就可以直接與企業(yè)對接，簽訂貿(mào)易合同，不必再到各分銷商處購買，從而可以獲得低于零售價的渤商所價格獲得“滿世原煤”。企業(yè)則可參與交易，直接和終端消費者進行交易，縮減貿(mào)易環(huán)節(jié)的同時能以高于出廠價的渤商所價格向消費者出售原煤。因此，這一貿(mào)易品種的推出能實現(xiàn)買賣雙方的共贏。

滿世集團與渤商所合作推出原煤品種之后，可以將企業(yè)原本銷售給分銷商的部分原煤直接銷售給終端的原煤用戶。假設(shè)企業(yè)出廠價格為X（800元/噸），貿(mào)易商零售價為Y（900元/噸），渤商所的結(jié)算價為Z（850元/噸）。如果企業(yè)一年在渤商所平臺賣出20萬噸貨，則有：估算企業(yè)額外收入+20萬*50元=1000萬元。

2.獲得交易手續(xù)費分成 提升企業(yè)品牌

滿世集團與渤商所合作推出原煤品種以后，將和渤商所共同分享交易品種手續(xù)費，負(fù)責(zé)用于“滿世原煤”的品種開發(fā)和市場維護。

以渤商所上市的螺紋鋼（西部）為例，2011年1月—3月交易金額共計360億元（月均交易金額為120億元），交割數(shù)量共計9.2萬噸（月平均交割量為3萬噸），平均結(jié)價格為5000元/噸，3月份延期交割補償金綜合為370萬元，則有：

交割貨款=3萬*5000元/噸=1.5億元

交易金額/交割貨款=120億元/1.5億元=80

說明交易金額為實際交割貨款總額為80倍。

3.獲得延期交割補償金

滿世集團與渤商所合作推出原煤交易品種之后，企業(yè)作為生產(chǎn)企業(yè)，可依托公司自身強大實力每日在渤商所進行賣出交割申報。如果交割配對成功則進入交割環(huán)節(jié)；如果配對不成功則可以獲得延期交割補償金收入。

例如，如果滿世集團一年在渤商所賣出50萬噸原煤，如果月平均交割量為4.2萬噸，是螺紋鋼（西部）月交割量的1.4倍。螺紋鋼（西部）月均延期交割補償金總數(shù)額為370萬元，等比例擴大之后有：估算延期今個補償金=370萬元*1.4=518萬元

考慮到其他交易商也有可能提出賣出原煤交割申報，假設(shè)企業(yè)作為做市商占有一般交割申報需求，則可以獲得月近259萬元的延期交補償金收入，按一年計算則有：

估算企業(yè)一年獲得延期交補償金=259*12=3208萬元

按照一個月30天、月均延期交割補償金收入259萬元、原煤1650元/噸計算則有：

日均交割申報數(shù)量差=259萬元/30/850/0.05%=203137噸，約為20.3萬噸。

由于渤商所規(guī)定漲跌停板幅度為8%，那么：

估算交易保證金=20.3萬噸*850元/噸*（1+8%）*20%=37270800元   約為3800萬元。

也就是說滿世集團至少持有20.3萬噸的原煤賣單，用于持有賣單所占有的保證金比例為3800萬元。這樣一年之內(nèi)企業(yè)即可獲得3451萬元的延期交補償金收入，因此估算年收益率=3541/3800=93%。

4.靈活的廠庫交割：

滿世集團作為原煤的生產(chǎn)企業(yè)，自身具有堆場用于儲存。為了充分利用企業(yè)自有的倉儲設(shè)施，渤商所將推出廠庫交割方式。廠庫交割規(guī)定：

1）             渤商所根據(jù)企業(yè)每日的實際出庫作業(yè)量，按出庫作業(yè)量的5倍來核定企業(yè)庫容；

2）             滿世集團可以根據(jù)渤商所給出的核定庫容數(shù)量簽發(fā)同等數(shù)量的《廠庫存貨憑證》；

3）             交割申報配對成功后，滿世集團只要保證在買方提貨時有足夠的原煤即可；

廠庫交割可以充分利用滿世集團的生產(chǎn)能力和倉儲設(shè)施，在原煤生產(chǎn)出來之前就賣出去，可以提前收回并大大節(jié)省資金利息成本。沒有了先把貨物存入渤商所指定交割庫在進行申報時所產(chǎn)生產(chǎn)品資金占用。

5.享受優(yōu)惠的稅收政策：

滿世集團與渤商所合作推出原煤上市交易品種，可以在天津市河北區(qū)注冊一個子公司，享受天津市河北區(qū)專門為渤商所合作交易商提供的稅收優(yōu)惠政策（批文參見北金融辦[2010]3號）。具體優(yōu)惠政策如下：

表1 天津市河北區(qū)給渤商所合作交易的稅收優(yōu)惠政策

該項優(yōu)惠政策具有以下優(yōu)勢：

1）           稅種全：涵蓋營業(yè)稅、增值稅、企業(yè)所得稅、個人所得稅，四大稅種，是企業(yè)更大幅度的享受優(yōu)惠政策。營業(yè)稅（留區(qū)的50%）、增值稅（留區(qū)的12.5%）、企業(yè)所得稅（留區(qū)的20%）總和的留區(qū)部分，依具體情況如表1所示，按50%—80%的比例進行返還。

備注：每經(jīng)營年度留取稅收5000萬以上的企業(yè)，除享受稅收優(yōu)惠政策外，還將被授予“功勛企業(yè)”稱號，年終享受天津河北區(qū)政府特殊獎勵，具體獎勵辦法一事一議。另外，企業(yè)聘用的一年以上，總經(jīng)理、副經(jīng)理等職位的人員，視具體情況由財政部按其繳納的個人所得稅留區(qū)部分的80%進行獎勵。

2）           時間長：企業(yè)自在河北區(qū)注冊起，可以長期享受優(yōu)惠政策，無執(zhí)行年限限制，長期降低了企業(yè)運營成本。

備注：上述稅收優(yōu)惠政策專門針對渤商所合作交易商，目的是為了進一步加快天津市河北區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展速度和盡最大程度滿足渤商所合作企業(yè)的發(fā)展需求。

6.拓展銷售渠道

電子化交易最大的優(yōu)勢在于突破地域限制，只要網(wǎng)絡(luò)延伸到那里，就能把產(chǎn)品銷售到那里，這就是電子商務(wù)在全世界范圍內(nèi)蓬勃發(fā)展的根本原因。渤商所利用先進的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和信息技術(shù)，交易平臺覆蓋全國。

滿世集團與渤商所合作推出原煤交易品種之后，原煤的銷售面向全國所有的消費者和貿(mào)易商。渤商所遍布全國140余家授權(quán)服務(wù)機構(gòu)及其數(shù)量眾多的營業(yè)部的幾萬名從業(yè)人員在進行市場開發(fā)時，將會不遺余力的對企業(yè)進行宣傳和推廣，為企業(yè)構(gòu)成一張遍布全國的廣告網(wǎng)絡(luò)。渤商所的現(xiàn)貨價格已經(jīng)被CCTV-2作為我國現(xiàn)貨價格滾動播出，屆時將會把滿世集團的原煤價格作為原煤的現(xiàn)貨價格代表，從而免費企業(yè)在CCTV-2進行廣告宣傳，而且這一廣告宣傳的效果遠(yuǎn)高于一般廣告投放。另外，CCTV-2每周5有專門的欄目請渤商所的分析師進行渤海商品交易所交易品種點評，也可以通過點評滿世集團的原煤品種來為企業(yè)做廣告。

目前已有的合作伙伴有CCTV－2、新華社、上海第一財經(jīng)、易貿(mào)網(wǎng)、和訊網(wǎng)、東方財富網(wǎng)、寧夏衛(wèi)視、中國煤焦網(wǎng)、百克網(wǎng)等。在推出“滿世原煤”品種后，渤商所可以利用上述信息發(fā)布資源在第一時間將“滿世原煤”的價格發(fā)布到全國。

7.電子化銷售降低成本

滿世集團與渤商所合作推出原煤品種之后，將原煤的合約簽訂和銷售拿到渤商所的平臺上完成，可以有效的節(jié)省銷售成本。具體來說，主要表現(xiàn)在電子化交易節(jié)省店面租金及鋪貨費用以及雇傭銷售人員等方面的成本支出。

8.減少拖延款現(xiàn)象和壞賬現(xiàn)象

在我國傳統(tǒng)現(xiàn)貨貿(mào)易領(lǐng)域中存在著許多貨款到期難以收回的現(xiàn)象，有時還會成為壞賬。滿世集團與渤商所合作推出原煤品種之后，由渤商所進行結(jié)算。按照“買賣公平”的交易原則，交割過程中買、賣雙方的貨款和貨物必須同時到位，從根本上杜絕了上述現(xiàn)象。

進行交割時，買方的貨款到位，賣方的貨物也以《注冊倉單》的形式到位，整個交易過程中貨款一次性完成。如果發(fā)生違約，違約方要承擔(dān)貨物價值的20%的違約保證金賠償責(zé)任。因此，利用渤商所的交易平臺進行銷售，企業(yè)也可以避免產(chǎn)生貨款拖延和壞賬現(xiàn)象的產(chǎn)生。